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上半年汽車(chē)/電力成鋁需求兩大增量
創(chuàng)建人：
supusr
創(chuàng)建日期：
2022-08-09
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東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，截至7月16日，A股26家鋁業(yè)上市公司中，有14家企業(yè)發(fā)布了上半年業(yè)績(jī)預(yù)告，其中13家實(shí)現(xiàn)盈利，僅有一家虧損?！吧习肽?，鋁價(jià)處于近年來(lái)同期高位，鋁企盈利能力較好，目前該行業(yè)上市公司中報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告符合市場(chǎng)預(yù)期?！币晃挥猩袠I(yè)分析師告訴《證券日?qǐng)?bào)》記者，需求方面，盡管作為傳統(tǒng)用鋁大戶(hù)的地產(chǎn)行業(yè)景氣度偏低，但汽車(chē)、電力領(lǐng)域的用量保持增長(zhǎng)，成為鋁需求增量的主要擔(dān)當(dāng)。
鋁價(jià)高位運(yùn)行，多家鋁企業(yè)績(jī)預(yù)增
公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，2022年上半年以來(lái)，疫情反復(fù)疊加地緣沖突升級(jí)，導(dǎo)致鋁價(jià)一路震蕩上行。其中，滬鋁一度沖高至24020元/噸，逼近歷史新高；倫鋁連創(chuàng)新高，最高至3766美元/噸。鋁價(jià)高位運(yùn)行，多家上市鋁企發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)增公告。
7月15日，宏創(chuàng)控股發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告，預(yù)計(jì)2022年1月份至6月份盈利4470.79萬(wàn)元至5806.89萬(wàn)元，成功實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。公司表示，2022年上半年，國(guó)內(nèi)外鋁價(jià)上漲、匯率波動(dòng)利好出口、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化，以及強(qiáng)化成本管控，是公司實(shí)現(xiàn)扭虧為盈的關(guān)鍵。
前述分析師介紹說(shuō)，鋁價(jià)整體上行，主要是因?yàn)榈鼐墰_突擾動(dòng)，一方面影響原鋁供給，另一方面推升歐洲能源價(jià)格，導(dǎo)致鋁冶煉成本升高。受LME的拉動(dòng)，國(guó)內(nèi)電解鋁企業(yè)利潤(rùn)升至高位。據(jù)測(cè)算，當(dāng)時(shí)行業(yè)噸鋁平均利潤(rùn)已達(dá)6000元左右，企業(yè)生產(chǎn)積極性較高，同時(shí)拉動(dòng)了國(guó)內(nèi)鋁產(chǎn)品的出口。不過(guò)，在美聯(lián)儲(chǔ)激進(jìn)加息后，加之國(guó)內(nèi)疫情反復(fù)，鋁價(jià)開(kāi)始雙雙回落。其中，滬鋁一度跌至18600元/噸；倫鋁跌至2420美元/噸。
盡管上半年鋁價(jià)呈現(xiàn)先揚(yáng)后抑走勢(shì)，但鋁企整體盈利情況不錯(cuò)。上海鋼聯(lián)分析師方藝靜對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，“2022年1月份至6月份，電解鋁加權(quán)成本均價(jià)為16764元/噸，與當(dāng)月上海鋼聯(lián)鋁錠1月份至6月份現(xiàn)貨均價(jià)21406元/噸對(duì)比，全行業(yè)平均盈利約4600元/噸，較去年同期盈利水平增加548元/噸?！?/span>
地產(chǎn)低迷，汽車(chē)電力成需求增量“擔(dān)當(dāng)”
從我國(guó)電解鋁終端消費(fèi)市場(chǎng)來(lái)看，建筑地產(chǎn)、交通運(yùn)輸及電力電子是最主要的三大領(lǐng)域，合計(jì)占比超過(guò)六成。此外，在耐用消費(fèi)品、包裝和機(jī)械設(shè)備領(lǐng)域也有應(yīng)用。
國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，今年1月份至5月份，全國(guó)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資52134億元，同比下降4.0%。商品房銷(xiāo)售面積50738萬(wàn)平方米，同比下降23.6%。房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)房屋施工面積831525萬(wàn)平方米，同比下降1.0%。房屋新開(kāi)工面積51628萬(wàn)平方米，下降30.6%。房屋竣工面積23362萬(wàn)平方米，下降15.3%。Mysteel統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，今年1月份至5月份鋁型材產(chǎn)量合計(jì)223.32萬(wàn)噸，同比減少5萬(wàn)噸。
“盡管建筑地產(chǎn)行業(yè)用鋁占比從2016年的32%下降至2021年的29%，但交通運(yùn)輸、電力電子、包裝等領(lǐng)域的鋁需求正多點(diǎn)開(kāi)花?！狈剿囲o認(rèn)為，尤其受益于新能源汽車(chē)和車(chē)身輕量化趨勢(shì)顯著，交通運(yùn)輸用鋁持續(xù)上升，成為鋁需求增長(zhǎng)的主導(dǎo)力量。在穩(wěn)增長(zhǎng)的背景下，新能源基建也有望發(fā)力，光伏、電網(wǎng)的建設(shè)或推動(dòng)電子電力行業(yè)用鋁有較大提升。
據(jù)中汽協(xié)日前發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，在各方共同努力下，汽車(chē)行業(yè)已走出4月份的最低谷，上半年汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)量分別完成1211.7萬(wàn)輛和1205.7萬(wàn)輛。其中，6月份產(chǎn)銷(xiāo)量表現(xiàn)更是好于歷史同期，當(dāng)月汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)量分別完成249.9萬(wàn)輛和250.2萬(wàn)輛，環(huán)比分別增長(zhǎng)29.7%和34.4%，同比分別增長(zhǎng)28.2%和23.8%。特別是新能源汽車(chē)滲透率持續(xù)提升，將帶動(dòng)鋁產(chǎn)品需求快速增長(zhǎng)。
首創(chuàng)證券認(rèn)為，2022年我國(guó)新能源汽車(chē)用鋁量將達(dá)到108萬(wàn)噸，較去年同期增長(zhǎng)38萬(wàn)噸。
光伏行業(yè)對(duì)鋁的需求主要為邊框和支架兩部分，光伏邊框用鋁量約1.3萬(wàn)噸/GWh，光伏裝機(jī)支架用鋁量約0.7萬(wàn)噸/GWh。方藝靜認(rèn)為，在穩(wěn)增長(zhǎng)背景下，新能源基建將發(fā)力，預(yù)計(jì)2022年光伏行業(yè)用鋁量324萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)50萬(wàn)噸。
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